Gestión patrimonial y banca privada contemporáneas — una parte del libro Singapore as an International Financial Centre del Dr. Alexander Ressos.
La parte E examina la gestión patrimonial en el Singapur actual: su arquitectura regulatoria, el fin del secreto bancario a efectos fiscales extranjeros, los family offices, los vehículos de estructuración y las crisis de integridad que pusieron a prueba el centro.
Esta parte pertenece a Singapore as an International Financial Centre, del Dr. Alexander Ressos, publicado aquí íntegramente, sección por sección.
La arquitectura regulatoria: la MAS, la Banking Act, la SFA, la FAA y la FSMA
Un centro financiero que gestiona patrimonio para clientes de muchos países vende, entre otras cosas, la calidad de su supervisión. Read more Singapur · Gestión patrimonialLa Monetary Authority of Singapore como regulador integrado
Tras la aprobación por el Parlamento de la Monetary Authority of Singapore Act en 1970, la MAS se constituyó el 1 de enero de 1971. Read more Singapur · Gestión patrimonialLa Banking Act y la banca privada
La Banking Act tiene una historia más larga de lo que sugiere su fecha. Un proyecto de ley bancaria se presentó por primera vez en el Parlamento en 1962, aunque las cuestiones relacionadas con una nueva moneda retrasaron la legislación. Read more Singapur · Gestión patrimonialLa Securities and Futures Act y los servicios de mercados de capitales
Antes de 2002, los mercados de capitales de Singapur se regían por varias leyes, entre ellas la Securities Industry Act y la Futures Trading Act. Read more Singapur · Gestión patrimonialLa Financial Advisers Act
La Financial Advisers Act entró en vigor junto con la SFA el 1 de octubre de 2002. Read more Singapur · Gestión patrimonialLa Financial Services and Markets Act 2022
A comienzos de la década de 2020, las facultades de la MAS estaban dispersas en muchas leyes. Read more Singapur · Gestión patrimonialResponsabilidad individual y conducta
El 10 de septiembre de 2020, la MAS publicó las Guidelines on Individual Accountability and Conduct. Fijan cinco resultados que las entidades financieras deben alcanzar. Read more Singapur · Gestión patrimonialLa arquitectura regulatoria: la MAS, la Banking Act, la SFA, la FAA y la FSMA: consecuencias prácticas
Para un grupo extranjero que quiera atender a clientes adinerados desde Singapur, la arquitectura descrita en este capítulo se traduce en una serie de decisiones concretas. La primera se refiere al vehículo. Read more Singapur · Gestión patrimonialLa arquitectura regulatoria: la MAS, la Banking Act, la SFA, la FAA y la FSMA: comparación con Ginebra y Hong Kong
El marco suizo descrito en el volumen sobre Ginebra se basa en la Ley de bancos, la Ley de instituciones financieras, la Ley de servicios financieros, la Ley de inversiones colectivas de capital, la Ley de infraestructuras del mercado… Read more Singapur · Gestión patrimonialLa arquitectura regulatoria: la MAS, la Banking Act, la SFA, la FAA y la FSMA: resumen
La Monetary Authority of Singapore, fundada el 1 de enero de 1971, asumió progresivamente la supervisión de los seguros, de los valores y de la emisión de moneda y hoy actúa a la vez como banco central y como supervisor integrado… Read more Singapur · Gestión patrimonialEl fin del secreto bancario frente a las autoridades fiscales extranjeras
Durante la mayor parte de su historia moderna, Singapur ofreció a los clientes extranjeros una confidencialidad bancaria que las autoridades fiscales extranjeras no podían traspasar. Read more Singapur · Gestión patrimonialEl estándar de la OCDE de 2009 y el compromiso de Singapur
La confidencialidad bancaria en Singapur tiene base legal. Read more Singapur · Gestión patrimonialFATCA y el acuerdo intergubernamental
El impulso externo decisivo vino de Estados Unidos. Read more Singapur · Gestión patrimonialEl Common Reporting Standard
FATCA sirvió de modelo para un sistema multilateral. En 2013, el G20 pidió a la OCDE que elaborara un estándar mundial único para el intercambio automático. Read more Singapur · Gestión patrimonialLos delitos fiscales como delitos subyacentes del blanqueo de capitales
El intercambio de información tributaria afecta a la relación entre Estados. La calificación de los delitos fiscales como delitos subyacentes del blanqueo de capitales afecta a la conducta de los propios bancos. Read more Singapur · Gestión patrimonialActivos heredados del pasado y regularización de los clientes
Todo centro financiero que abandonó el secreto fiscal se enfrentó al problema de su cartera de clientes existente. Las cuentas abiertas con las antiguas reglas contenían activos que los clientes nunca habían declarado en su país. Read more Singapur · Gestión patrimonialEl fin del secreto bancario a efectos fiscales extranjeros: consecuencias prácticas
El efecto acumulado de estas reglas es que una entidad financiera de Singapur debe poder demostrar, respecto de cada cliente, que conoce su residencia fiscal y que no tiene motivos para sospechar… Read more Singapur · Gestión patrimonialEl fin del secreto bancario a efectos fiscales extranjeros: comparación con Ginebra
Suiza y Singapur cruzaron el mismo umbral con pocos días de diferencia. Read more Singapur · Gestión patrimonialEl fin del secreto bancario a efectos fiscales extranjeros: resumen
La confidencialidad bancaria legal de Singapur conforme a la sección 47 de la Banking Act perdió su eficacia frente a las autoridades tributarias extranjeras entre 2009 y 2018, aunque sigue protegiendo a los clientes… Read more Singapur · Gestión patrimonialFamily offices: las secciones 13O y 13U y el single family office
A finales de 2020, unos 400 single family offices en Singapur disfrutaban de un incentivo fiscal concedido por la Monetary Authority of Singapore. Read more Singapur · Gestión patrimonialEl auge del single family office
La MAS describe un single family office como una entidad que gestiona patrimonio para una familia, o por cuenta de ella, y que pertenece íntegramente a miembros de esa familia o está controlada por ellos. Read more Singapur · Gestión patrimonialLos regímenes de incentivos fiscales y sus condiciones
Los incentivos fiscales de Singapur para fondos forman una familia de cuatro regímenes conforme a la Income Tax Act 1947. Read more Singapur · Gestión patrimonialExenciones de licencia y expectativas supervisoras
La gestión de fondos es una actividad regulada conforme a la Securities and Futures Act 2001, para la que normalmente se exige una Capital Markets Services Licence. Read more Singapur · Gestión patrimonialRequisitos de sustancia, gasto local e inversión
La condición de plantilla es la expresión más clara de la exigencia de sustancia. Read more Singapur · Gestión patrimonialEl escrutinio posterior a 2023
El 15 de agosto de 2023, la policía detuvo a diez ciudadanos extranjeros en redadas coordinadas. Los activos finalmente incautados, congelados o sujetos a órdenes de prohibición de disposición ascendieron a unos 3000 millones de S$. Read more Singapur · Gestión patrimonialConsecuencias prácticas para las familias y sus asesores
La elección entre la sección 13O, la sección 13OA y la sección 13U depende del volumen de los activos y de la estructura existente. Read more Singapur · Gestión patrimonialFamily offices: las secciones 13O y 13U y el single family office: comparación con Ginebra y Hong Kong
El volumen sobre Ginebra describía una ciudad en la que los family offices surgieron de la tradición de la banca privada, sin ningún régimen fiscal especial. Read more Singapur · Gestión patrimonialFamily offices: las secciones 13O y 13U y el single family office: resumen
Los single family offices con incentivos fiscales en Singapur pasaron de unos 400 a finales de 2020 a más de 2000 a finales de 2024, atraídos por la estabilidad, el common law, un mercado de banca privada profundo… Read more Singapur · Gestión patrimonialTrusts, estructuras de holding y la Variable Capital Company
Un centro financiero al servicio de familias e inversores necesita algo más que bancos y gestores de activos. Read more Singapur · Gestión patrimonialEl Derecho de trusts en Singapur
El trust llegó a Singapur con el Derecho inglés. Read more Singapur · Gestión patrimonialSociedades fiduciarias con licencia
La Trust Companies Act 2005 regula la concesión de licencias y la supervisión de las sociedades fiduciarias (trust companies) en Singapur. Read more Singapur · Gestión patrimonialPrivate trust companies
Una private trust company (PTC) es una sociedad constituida para actuar como trustee de los trusts de una sola familia. Read more Singapur · Gestión patrimonialLa Variable Capital Company
En 2017 Singapur se había convertido en uno de los principales centros de gestión de fondos de Asia. Sin embargo, sus gestores de activos domiciliaban muchos de sus fondos en otros lugares. Read more Singapur · Gestión patrimonialSociedades holding, convenios y sustancia
La sociedad privada limitada por acciones sigue siendo el vehículo de estructuración más habitual en Singapur. Read more Singapur · Gestión patrimonialTrusts, estructuras de holding y la Variable Capital Company: consecuencias prácticas
La elección del vehículo se deriva de la finalidad de la estructura. Read more Singapur · Gestión patrimonialComparación con Ginebra, Hong Kong y Jersey
Tanto Ginebra como Singapur administran trusts para familias internacionales, aunque su situación jurídica difiere de manera fundamental. Read more Singapur · Gestión patrimonialTrusts, estructuras de holding y la Variable Capital Company: resumen
Singapur ofrece a las familias acaudaladas y a los inversores un conjunto completo de vehículos de estructuración conforme a su propio Derecho: el trust, la sociedad fiduciaria con licencia y la private trust company, la Variable Capital Company y la… Read more Singapur · Gestión patrimonialGestión de fondos, gestores de activos externos y licencias
Una familia acaudalada que traslada su patrimonio a Singapur rara vez trata con una sola entidad. Read more Singapur · Gestión patrimonialLicencias de las sociedades gestoras de fondos
Durante la mayor parte del periodo posterior a la entrada en vigor de la Securities and Futures Act 2001, una parte importante del sector de gestión de fondos de Singapur operó sin licencia. Read more Singapur · Gestión patrimonialInversores acreditados e institucionales
La distinción entre gestores minoristas y gestores A/I se basa en las categorías de inversores definidas en la sección 4A de la Securities and Futures Act. Read more Singapur · Gestión patrimonialGestores patrimoniales externos y bancos custodios
Un gestor patrimonial externo, a menudo denominado gestor patrimonial independiente, gestiona las carteras de clientes privados sin custodiar sus activos. Read more Singapur · Gestión patrimonialFunciones de cumplimiento normativo y el compliance officer externo
La MAS espera que cada gestor disponga de mecanismos de cumplimiento normativo acordes con la naturaleza, la escala y la complejidad de su actividad. Read more Singapur · Gestión patrimonialGestión de fondos, gestores patrimoniales externos y licencias: consecuencias prácticas
Un cliente que confía su patrimonio a un gestor de Singapur debe comprobar primero su situación regulatoria. Read more Singapur · Gestión patrimonialComparación con el régimen suizo de los gestores de patrimonio
Suiza no sometió a sus gestores patrimoniales independientes a supervisión prudencial hasta la Ley de instituciones financieras de 15 de junio de 2018, que entró en vigor el 1 de enero de 2020 junto con la… Read more Singapur · Gestión patrimonialGestión de fondos, gestores patrimoniales externos y licencias: resumen
Toda sociedad que se dedique a la gestión de fondos en Singapur necesita una Capital Markets Services Licence conforme a la Securities and Futures Act y, desde la derogación del régimen de registro el… Read more Singapur · Gestión patrimonialCrisis de integridad: 1MDB y el caso de blanqueo de capitales de 2023
Una plaza financiera vive de la confianza de personas que nunca la inspeccionarán. Read more Singapur · Gestión patrimonial1MDB y los bancos de Singapur
1Malaysia Development Berhad se creó en 2009, el primer año de Najib Razak como primer ministro de Malasia, como fondo estatal de inversión destinado a impulsar el desarrollo económico del país. Read more Singapur · Gestión patrimonialLa actuación supervisora de la Monetary Authority of Singapore
El 24 de mayo de 2016, la MAS anunció que retiraba a BSI Bank Limited su condición de banco de negocios (merchant bank) en Singapur. Read more Singapur · Gestión patrimonialEl caso de blanqueo de capitales de 2023
El caso de 2023 tuvo unos largos antecedentes. Read more Singapur · Gestión patrimonialLecciones para la admisión de clientes y la verificación del origen del patrimonio
El hilo común de ambos casos es que las señales de alarma eran visibles. Read more Singapur · Gestión patrimonialLa reputación como objetivo regulatorio
Singapur trata la reputación de su centro financiero como un bien público, comparable a su moneda o a su puerto. Read more Singapur · Gestión patrimonialGolpes a la integridad: 1MDB y el caso de blanqueo de capitales de 2023: comparación con Ginebra
El caso 1MDB vincula directamente ambos centros. Read more Singapur · Gestión patrimonialGolpes a la integridad: 1MDB y el caso de blanqueo de capitales de 2023: resumen
El desvío de más de 4500 millones de dólares estadounidenses del fondo malasio 1MDB se valió de bancos privados en Singapur, cuyos gestores de relaciones con clientes movieron grandes sumas para Jho Low y sus socios pese a… Read more