Singapur es un centro de family offices en Asia. Los artículos aquí reunidos explican los regímenes de incentivos para fondos, la Variable Capital Company (VCC), la exención de licencia, las condiciones de los incentivos fiscales, el caso de agosto de 2023 y el endurecimiento de la práctica, así como el Global Investor Programme. El libro recoge el Derecho a 30 de junio de 2026, y los cambios a partir del 1 de agosto de 2026 se resumen a continuación.
Un single family office en Singapur gestiona el patrimonio de una sola familia. Una entidad fondo, normalmente una sociedad o una VCC, mantiene las inversiones y disfruta de la exención de la sección 13O o 13U, y una entidad gestora emplea al personal. A finales de 2025, más de 2000 single family offices disfrutaban de estos incentivos. La MAS solo cuenta a los beneficiarios, por lo que se desconoce el número total.
Para las nuevas concesiones a partir del 1 de agosto de 2026, los fondos de las secciones 13O y 13OA necesitan 20 millones de S$ en inversiones designadas y los fondos de la sección 13U 50 millones de S$, con dos y tres profesionales de inversión cualificados respectivamente. El gasto empresarial local parte de 200 000 S$ al año, y la menor de las cantidades entre el 10 % del patrimonio y 10 millones de S$ debe invertirse en las opciones admitidas (circular de la MAS de 31 de julio de 2026).
Desde el 15 de junio de 2026, una exención por categorías libera a los single family offices de la obligación de licencia, sin aprobación pero con una notificación a la MAS en un plazo de 14 días. Los family offices existentes disponen de plazo hasta el 15 de junio de 2027.
El gobierno corporativo y la sucesión importan tanto como la fiscalidad, y el caso de agosto de 2023 ha llevado a bancos y supervisores a examinar con más atención quién está detrás de un family office.
Empiece por el modelo de family office de Singapur, las condiciones de los incentivos fiscales o el caso de agosto de 2023 y el endurecimiento de la práctica.
Family offices: las secciones 13O y 13U y el single family office
A finales de 2020, unos 400 single family offices en Singapur disfrutaban de un incentivo fiscal concedido por la Monetary Authority of Singapore. Read more Singapur · Gestión patrimonialEl auge del single family office
La MAS describe un single family office como una entidad que gestiona patrimonio para una familia, o por cuenta de ella, y que pertenece íntegramente a miembros de esa familia o está controlada por ellos. Read more Singapur · Gestión patrimonialLos regímenes de incentivos fiscales y sus condiciones
Los incentivos fiscales de Singapur para fondos forman una familia de cuatro regímenes conforme a la Income Tax Act 1947. Read more Singapur · Gestión patrimonialExenciones de licencia y expectativas supervisoras
La gestión de fondos es una actividad regulada conforme a la Securities and Futures Act 2001, para la que normalmente se exige una Capital Markets Services Licence. Read more Singapur · Gestión patrimonialRequisitos de sustancia, gasto local e inversión
La condición de plantilla es la expresión más clara de la exigencia de sustancia. Read more Singapur · Gestión patrimonialEl escrutinio posterior a 2023
El 15 de agosto de 2023, la policía detuvo a diez ciudadanos extranjeros en redadas coordinadas. Los activos finalmente incautados, congelados o sujetos a órdenes de prohibición de disposición ascendieron a unos 3000 millones de S$. Read more Singapur · Gestión patrimonialConsecuencias prácticas para las familias y sus asesores
La elección entre la sección 13O, la sección 13OA y la sección 13U depende del volumen de los activos y de la estructura existente. Read more Singapur · Gestión patrimonialFamily offices: las secciones 13O y 13U y el single family office: comparación con Ginebra y Hong Kong
El volumen sobre Ginebra describía una ciudad en la que los family offices surgieron de la tradición de la banca privada, sin ningún régimen fiscal especial. Read more Singapur · Gestión patrimonialFamily offices: las secciones 13O y 13U y el single family office: resumen
Los single family offices con incentivos fiscales en Singapur pasaron de unos 400 a finales de 2020 a más de 2000 a finales de 2024, atraídos por la estabilidad, el common law, un mercado de banca privada profundo… Read more Singapur · FiscalidadPor qué los incentivos a fondos importan para los activos digitales
La industria de fondos de Singapur descansa sobre tres exenciones legales. Read more Singapur · FiscalidadLos tres regímenes
La sección 13D exime a un fondo no residente que no tiene en Singapur más presencia que su gestor de fondos singapurense. Read more Singapur · FiscalidadLas inversiones designadas y el problema de los tokens
La exención abarca solo la renta especificada procedente de inversiones designadas. La lista de inversiones designadas figura en el reglamento y se amplía mediante sucesivas circulares. Read more Singapur · FiscalidadLa Variable Capital Company
La Variable Capital Companies Act 2018 entró en vigor el 14 de enero de 2020 y dotó a Singapur de un vehículo de fondos concebido para ese fin. Read more Singapur · FiscalidadLicencia y tributación del gestor de fondos
Un gestor de fondos en Singapur debe tener una Capital Markets Services Licence (licencia CMS) para la gestión de fondos conforme a la Securities and Futures Act 2001 o acogerse a una exención. Read more Singapur · FiscalidadEl gestor suizo con un fondo singapurense
Un gestor de patrimonios o gestor de patrimonios colectivos suizo autorizado conforme a la Ley de instituciones financieras (FINIG/LEFin) que desee gestionar un fondo singapurense dispone de tres vías. Read more Singapur · FiscalidadEl gestor singapurense con un L-QIF suizo
El caso inverso es posible desde el 1 de marzo de 2024, cuando se introdujo el fondo limitado para inversores cualificados (L-QIF) en la Ley de inversiones colectivas de capital (KAG/LIIC). Read more Singapur · FiscalidadElegir entre un fondo singapurense y un fondo suizo
La decisión depende de los inversores, de la estrategia y del problema de los tokens descrito más arriba. La tabla siguiente resume los puntos que deciden la mayoría de los mandatos. Read more Singapur · FiscalidadEl modelo de family office de Singapur
Un single family office en Singapur es una sociedad que gestiona el patrimonio de una sola familia y nada más. La estructura que tienen en mente la MAS y la IRAS tiene dos niveles. Read more Singapur · FiscalidadLa exención de licencia y la propuesta de exención por categorías de 2023
Un family office que solo gestiona el patrimonio de una única familia no necesita una Capital Markets Services Licence. Read more Singapur · FiscalidadLas condiciones del incentivo fiscal para single family offices
Los fondos de single family offices obtienen su exención conforme a la sección 13O o 13U, pero los requisitos son más estrictos que para los fondos comerciales y se han endurecido dos veces. Read more Singapur · FiscalidadLos criptoactivos en la composición patrimonial del family office
El problema de las inversiones designadas del capítulo IV afecta más a un family office cripto que a un fondo comercial, porque el patrimonio de la familia consiste a menudo en gran medida en los tokens que lo generaron. Read more Singapur · FiscalidadEl caso de agosto de 2023 y el endurecimiento de la práctica
En agosto de 2023, la Singapore Police Force detuvo a diez ciudadanos extranjeros e incautó o congeló activos valorados finalmente en más de 3000 millones de S$ en lo que se convirtió en el mayor caso de blanqueo de capitales en… Read more Singapur · FiscalidadEl Global Investor Programme
El Global Investor Programme, administrado por el Economic Development Board, concede la residencia permanente a los inversores que comprometen capital en Singapur. Read more Singapur · FiscalidadLa comparación con la tributación a tanto alzado de Zug
El family office singapurense se compara a menudo con el régimen suizo de tributación a tanto alzado descrito en la parte G, capítulo VI, aunque ambos instrumentos responden a lógicas distintas. Read more