El modelo de family office de Singapur
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Un single family office en Singapur es una sociedad que gestiona el patrimonio de una sola familia y nada más. La estructura que tienen en mente la Monetary Authority of Singapore (MAS, la autoridad monetaria y supervisora financiera) y el IRAS (la administración tributaria) tiene dos niveles. Una entidad fondo, normalmente una sociedad o una VCC de Singapur, mantiene las inversiones de la familia y obtiene la exención fiscal de la sección 13O o 13U. Una entidad de gestión, el family office propiamente dicho, emplea al personal y toma las decisiones de inversión. Está exenta de la licencia de gestión de fondos porque solo gestiona patrimonio de personas vinculadas.1 El patrimonio de la familia está en el fondo, las personas de la familia están en la sociedad de gestión, y el incentivo fiscal convierte la renta de inversión del fondo en renta exenta mientras se cumplan las condiciones.
El modelo pasó de unas pocas decenas de oficinas en 2017 a bastante más de mil en 2023. Atrajeron a las familias la ausencia de impuestos sobre las ganancias de capital y sobre sucesiones, las exenciones para fondos, la vía del Global Investor Programme hacia la residencia permanente y la estabilidad política que describe la parte A de este libro. El patrimonio en activos digitales fue una parte visible de esa afluencia. Fundadores de plataformas de intercambio, inversores tempranos en tokens y equipos de protocolos que habían hecho fortuna entre 2017 y 2021 constituyeron family offices en Singapur en gran número. En 2022 la MAS ya recibía preguntas sobre si la exención para fondos podía acoger carteras compuestas en gran parte por tokens. La respuesta, que se analiza más adelante, fue en parte negativa. Los acontecimientos de agosto de 2023 cambiaron después la actitud del regulador hacia todo el sector.
Notas
- Securities and Futures Act 2001, sección 99(1)(h) y Second Schedule de las Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations, párr. 5(1)(b) (exención para una sociedad que gestiona fondos de sus sociedades vinculadas); MAS, FAQs sobre la exención de licencia para single family offices. ↩
Solo a efectos de información general. Este artículo no constituye asesoramiento jurídico ni fiscal, no sustituye el asesoramiento en un caso concreto y no crea una relación abogado-cliente. Refleja la situación jurídica a fecha de octubre 2026.