Sanciones, congelación y la realidad técnica de la promesa

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Todos los grandes contratos de stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria contienen funciones que permiten al emisor congelar o destruir tokens en direcciones determinadas. Tether y Circle han utilizado estas funciones miles de veces a petición de las autoridades policiales y de sanciones. Las funciones existen porque la promesa de reembolso del emisor está sujeta a sus obligaciones en materia de prevención del blanqueo de capitales y de sanciones, y un emisor que no pudiera denegar el reembolso a una parte sancionada no podría operar legalmente en ningún lugar.

Para el profesional, esto significa dos cosas. En primer lugar, una stablecoin es embargable. Un fiscal suizo o un tribunal singapurense pueden obtener una orden que obligue al emisor a congelar los tokens de una dirección, y el emisor la cumplirá aunque la clave del titular no se vea afectada. La Parte H, capítulo III, y la Parte N, capítulo III, describen el procedimiento. En segundo lugar, la titular de una stablecoin asume el riesgo de que sus tokens sean congelados por la conducta de un titular anterior, porque el cribado opera sobre direcciones e historiales de transacciones sin tener en cuenta la inocencia del titular actual. Una tesorería que mantiene stablecoins debe cribar las transferencias entrantes antes de aceptarlas, como explican la Parte F, capítulo VII, y la Parte L, capítulo VI, y debe mantenerlas con un custodio cuyas condiciones regulen qué ocurre si el emisor congela la dirección ómnibus del custodio.

Solo a efectos de información general. Este artículo no constituye asesoramiento jurídico ni fiscal, no sustituye el asesoramiento en un caso concreto y no crea una relación abogado-cliente. Refleja la situación jurídica a fecha de octubre 2026.