Comparación del tratamiento en el impuesto sobre la renta en Singapur y en Suiza
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Los dos centros llegan a resultados similares para las sociedades y a resultados distintos para las personas físicas. Una AG suiza y una Pte Ltd singapurense tributan ambas por su beneficio comercial derivado de tokens, ambas pueden diferir los ingresos por tokens de utilidad conforme a los principios contables y ambas tratan la emisión de security tokens como capital. Las diferencias surgen para las personas físicas. Suiza grava los rendimientos de staking, de préstamo y de airdrops de todo titular privado y exime las ganancias de capital privadas conforme al art. 16, apdo. 3, de la Ley federal del impuesto federal directo, con un puerto seguro cuyos criterios están publicados. Singapur no grava nada en manos de un auténtico inversor y lo grava todo en manos de quien ejerce una actividad comercial, con una línea trazada mediante indicios que se ponderan caso por caso. Suiza aplica además un impuesto sobre el patrimonio a las tenencias de tokens al precio de fin de año, y Singapur no. Para un fundador que mantiene una gran asignación de tesorería ilíquida, el impuesto suizo sobre el patrimonio puede ser el más gravoso de todos y la razón para preferir Singapur, como explica la Parte G, capítulo III, y cuantifica la Parte P, capítulo I.
| Concepto | Singapur | Suiza (nivel federal, con variaciones cantonales) |
|---|---|---|
| Ganancia de capital privada en tokens | No tributa si es inversor | Exenta (art. 16, apdo. 3, LIFD) si es patrimonio privado |
| Prueba de la condición de trader | Badges of trade, hechos y circunstancias | Puerto seguro de la Circular 36 y, después, valoración global |
| Recompensa de staking, titular privado | Tratada como renta según la práctica de la IRAS | Rendimiento de bienes muebles |
| Airdrop gratuito | No es renta en la recepción | Renta en la recepción según la práctica de la mayoría de los cantones |
| Impuesto sobre el patrimonio | No existe | Sí, valor a fin de año |
| Minería por persona física | Afición, salvo que sea sistemática | Renta si es sistemática; impuesto sobre el patrimonio por las tenencias |
| Ingresos de ICO: token de utilidad | Ingreso diferido | Diferido conforme a Swiss GAAP, documento de trabajo de la AFC |
| Ingresos de ICO: token de pago | Tributa en la emisión | Tributa, tratamiento debatido |
| Compensación de pérdidas de capital | Ninguna | Ninguna para el patrimonio privado |
La comparación se desarrolla en la Parte O, capítulo I. La lección para el profesional es que la condición de inversor o de trader de un cliente es el hecho más valioso que hay que acreditar en Singapur, y también el menos previsible. Por eso, el capítulo II de esta Parte se dedica a esa línea y a las matizaciones legales que el Parlamento añadió en 2024.
Solo a efectos de información general. Este artículo no constituye asesoramiento jurídico ni fiscal, no sustituye el asesoramiento en un caso concreto y no crea una relación abogado-cliente. Refleja la situación jurídica a fecha de octubre 2026.