Dónde alcanza el método sus límites
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Tres advertencias se aplican a cada comparación de este libro. La primera es que ambos sistemas avanzan a velocidades distintas y en direcciones ligeramente diferentes. Suiza ha ido endureciendo su marco poco a poco, mediante las orientaciones de FINMA y la reforma contra el blanqueo de capitales, a partir de un punto de partida permisivo. Singapur lo endureció bruscamente entre 2022 y 2025 y ahora se consolida en torno a la tokenización y la actividad institucional. Una comparación válida el 30 de junio de 2026 puede requerir revisión en el plazo de un año en el lado singapurense y de tres en el lado suizo.
La segunda es que la práctica se aparta del texto más en unos ámbitos que en otros. En materia de licencias y de fiscalidad, el texto es una guía fiable en ambos sistemas. En el acceso a servicios bancarios, en la disposición de un tribunal a conceder un remedio inusual o en la actitud de un fiscal ante un determinado tipo de víctima, la práctica pesa más que el texto, y solo la experiencia lo revela. Cuando este libro se apoya en la práctica, lo indica.
La tercera es que la capa global está transformando ambos sistemas desde fuera. Los estándares del GAFI, el marco del FSB de 2023, el tratamiento prudencial de las exposiciones a criptoactivos del Comité de Basilea, las recomendaciones de IOSCO de 2023, el Crypto-Asset Reporting Framework de la OCDE y el reglamento MiCA de la Unión Europea llegan cada uno de manera distinta al Derecho suizo y al singapurense. Una comparación que los ignore confundirá una norma global con una local.1 Los capítulos II a V de la Parte O exponen esa capa para que el lector pueda distinguir ambas.
Nota práctica
Cuando compare para un cliente una norma suiza y una singapurense, anote cuatro elementos para cada una. Registre el texto de la norma con su fuente, la finalidad a la que sirve, cómo la han aplicado en la práctica el regulador o los tribunales y hacia dónde evoluciona. Solo cuando los cuatro figuren sobre el papel para ambos sistemas resulta seguro actuar con base en la comparación. La mayoría de los errores en el asesoramiento transfronterizo se deben a comparar únicamente el primer elemento. Las tablas de este libro ofrecen el primero. El texto aporta los otros tres.
Notas
- Financial Stability Board, "High-level Recommendations for the Regulation, Supervision and Oversight of Crypto-asset Activities and Markets", 17 de julio de 2023; Basel Committee on Banking Supervision, "Prudential treatment of cryptoasset exposures" (SCO60), diciembre de 2022, modificado en julio de 2024; IOSCO, "Policy Recommendations for Crypto and Digital Asset Markets", 16 de noviembre de 2023; Reglamento (UE) 2023/1114 relativo a los mercados de criptoactivos, DO L 150 de 9 de junio de 2023. ↩
Solo a efectos de información general. Este artículo no constituye asesoramiento jurídico ni fiscal, no sustituye el asesoramiento en un caso concreto y no crea una relación abogado-cliente. Refleja la situación jurídica a fecha de octubre 2026.