Tercera fase, 2020–2021: las licencias y el episodio Binance
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La Payment Services Act 2019 (PSA, la ley de servicios de pago) entró en vigor el 28 de enero de 2020. Los operadores de servicios de digital payment tokens que lo habían notificado a la MAS (Monetary Authority of Singapore, la autoridad monetaria y supervisora financiera) dentro del plazo transitorio podían seguir operando al amparo de una exención mientras se evaluaban sus solicitudes. A finales de 2021 la MAS había recibido varios cientos de solicitudes y había concedido licencias plenas a un puñado de ellas, incluidas las primeras licencias para plataformas de intercambio a finales de 2021, mientras que denegó o provocó la retirada de un número mucho mayor.1 La lentitud suscitó críticas. La MAS respondió que evaluaba los controles de prevención del blanqueo de capitales y el riesgo tecnológico con un estándar similar al bancario y que solo concedería licencia a las empresas que lo cumplieran. La lista de titulares de licencia resultante, examinada en el capítulo IV, era reducida e institucional.
El Parlamento aprobó la Payment Services (Amendment) Act 2021 el 4 de enero de 2021. La reforma amplió la definición de servicio de digital payment tokens para abarcar la custodia, la transferencia de tokens entre cuentas y la facilitación del intercambio sin tener los tokens en posesión. También facultó a la MAS para imponer medidas de protección de los usuarios. La reforma permaneció inactiva durante tres años y entró en vigor el 4 de abril de 2024, un retraso que permitió a la MAS concluir sus consultas sobre protección del consumidor antes de que surtiera efecto el perímetro ampliado.2
El episodio Binance de 2021 mostró lo que la MAS toleraría y lo que no. Binance.com, la plataforma de intercambio global, atendía a residentes en Singapur sin licencia, mientras su filial singapurense, Binance Asia Services, operaba al amparo de la exención transitoria. El 2 de septiembre de 2021 la MAS incluyó a Binance.com en su Investor Alert List y declaró que la plataforma podía estar infringiendo la Payment Services Act. En diciembre de 2021 Binance Asia Services retiró su solicitud de licencia y cerró su plataforma singapurense.3 La lección para todos los solicitantes posteriores fue que la MAS no concedería licencia a una filial singapurense mientras el grupo global atendiera a singapurenses desde el extranjero. Además, la Investor Alert List resultó ser un arma que la MAS emplearía contra los mayores nombres del sector.
Ejemplo
Un grupo suizo de plataformas de intercambio, con una entidad autorizada en Zúrich y una filial singapurense en la cola de solicitudes de licencia, permitió durante 2021 que residentes en Singapur abrieran cuentas en su plataforma global. Su tesis era que la plataforma global se operaba desde Zug y quedaba fuera del Derecho singapurense. Durante la evaluación de la licencia, la MAS preguntó a la filial cuántos residentes en Singapur tenían cuentas en la plataforma global y qué había hecho el grupo para dejar de darlos de alta. La respuesta de la filial determinó el resultado. Los grupos que pudieron acreditar geobloqueo, una fecha de corte y un plan de migración obtuvieron licencias en 2022 y 2023. A los grupos que discutieron la jurisdicción se les invitó a retirar la solicitud. El episodio es la ilustración más clara de la lógica extraterritorial que describe la parte O, capítulo VI.
Notas
- Entrada en vigor de la Payment Services Act 2019 el 28 de enero de 2020 según Allen & Gledhill, «Payment Services Act 2019 providing new framework for payment systems and payment service providers in force on 28 January 2020»; sobre la exención transitoria, véanse las Payment Services (Exemption for Specified Period) Regulations 2019. ↩
- Payment Services (Amendment) Act 2021, ámbito ampliado en vigor desde el 4 de abril de 2024, con un plazo de notificación de treinta días, un plazo de solicitud de seis meses y un plazo de nueve meses para el informe de verificación externa, según Clyde & Co, «Singapore: Payment Services Act to now cover token transfer and custody» (abril de 2024). ↩
- Nota de prensa de la MAS de 2 de septiembre de 2021 sobre la inclusión de Binance.com en la Investor Alert List; Binance Asia Services anunció la retirada de su solicitud el 13 de diciembre de 2021. ↩
Solo a efectos de información general. Este artículo no constituye asesoramiento jurídico ni fiscal, no sustituye el asesoramiento en un caso concreto y no crea una relación abogado-cliente. Refleja la situación jurídica a fecha de octubre 2026.