Tokens de pago: permuta, valoración y transmisión
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Como la IRAS trata un token de pago como un bien y no como dinero, un pago en tokens es una operación de permuta. Una empresa que vende bienes a cambio de Bitcoin tributa por el valor de los bienes entregados. Una empresa que recibe Bitcoin por servicios tributa por el valor de los servicios, determinado en el momento de la operación. El token recibido pasa a ser entonces un activo con un coste fiscal igual a ese valor, de modo que su transmisión posterior genera una ganancia o pérdida que es renta o capital según la finalidad del titular.1 Las variaciones no realizadas del valor razonable no tributan ni son deducibles, lo que ahorra al titular la contabilidad a valor de mercado que Swiss GAAP exige a veces para las existencias comerciales (compárese con la Parte G, capítulo IV).
La valoración es un problema práctico que la guía aborda con un criterio de razonabilidad. El contribuyente debe utilizar un tipo de cambio de una fuente razonable y verificable y aplicarlo de forma coherente. Cuando un token cotiza en varios exchanges con precios distintos, la IRAS acepta cualquier método razonable aplicado de forma coherente, por ejemplo, el tipo del exchange que el contribuyente utilizó efectivamente o una media ponderada por volumen a una hora fija del día. Para las transmisiones se aceptan el método FIFO (primera entrada, primera salida) o el coste medio ponderado, pero no el LIFO (última entrada, primera salida).2 El lector suizo reconocerá un estrecho paralelismo con el enfoque de la lista de cotizaciones de fin de año de la AFC para el impuesto sobre el patrimonio, con la diferencia de que Singapur no tiene impuesto sobre el patrimonio y, por tanto, ningún deber de valoración al cierre del ejercicio.
Ejemplo
Una sociedad de responsabilidad limitada singapurense presta servicios de auditoría de smart contracts a una fundación de Zug y factura 80 000 S$, pagaderos en USDC. Los USDC llegan cuando el tipo de cambio es de 1,34 S$ por dólar. La sociedad reconoce 80 000 S$ de ingresos por servicios y contabiliza los USDC a ese coste. Cuatro meses después, la sociedad convierte los USDC en dólares de Singapur a 1,31 S$, con una pérdida de unos 1800 S$. Si la sociedad trata los USDC como capital circulante mantenido a la espera de su conversión, la pérdida es una pérdida de explotación y es deducible. Si la sociedad mantenía los USDC como inversión de tesorería con la esperanza de que subiera el dólar estadounidense, la IRAS puede considerar la pérdida de capital y no deducible. Las actas del consejo de administración y la política de tesorería de la sociedad deciden qué criterio prevalece.
Notas
- IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, segunda edición, 30 de enero de 2026, sección sobre tokens de pago recibidos como contraprestación (tratamiento como permuta; valoración en la fecha de la operación). ↩
- IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, segunda edición, 30 de enero de 2026, sección sobre valoración e identificación del coste (se aceptan FIFO y coste medio ponderado; no se acepta LIFO). ↩
Solo a efectos de información general. Este artículo no constituye asesoramiento jurídico ni fiscal, no sustituye el asesoramiento en un caso concreto y no crea una relación abogado-cliente. Refleja la situación jurídica a fecha de octubre 2026.