Caliente, frío y el espectro de la gestión de claves
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La distinción entre caliente y frío se refiere a la conectividad. La clave de un monedero caliente está en un sistema conectado a internet y puede firmar al instante. La clave de un monedero frío se conserva fuera de línea, y la firma requiere un paso manual. Todo custodio serio mantiene en frío el grueso de los activos de los clientes y en caliente un pequeño colchón para atender los reintegros. La proporción es una decisión de riesgo que los reguladores examinan hoy. Las directrices de gestión del riesgo tecnológico de la Monetary Authority of Singapore (MAS, la autoridad monetaria y supervisora financiera) y sus medidas de protección de los clientes de 2023 esperan que un titular de licencia DPT mantenga la mayor parte de los activos de los clientes en almacenamiento en frío y justifique el colchón en caliente.1
La consecuencia jurídica de la distinción es sobre todo probatoria. Un custodio cuyo monedero caliente es vaciado ha perdido activos por un fallo de seguridad que tendrá que explicar a los clientes y a los reguladores. Que la pérdida recaiga en el custodio o en los clientes depende del contrato y del Derecho general del depósito (bailment). Un custodio suizo responde de las pérdidas causadas por su propia negligencia conforme al art. 97 CO y no puede excluir la responsabilidad por negligencia grave conforme al art. 100 CO. La posición de un custodio singapurense depende de sus condiciones, con sujeción a la Unfair Contract Terms Act 1977 en el caso de los clientes consumidores. La Parte D, capítulo V, y la Parte J, capítulo III tratan la redacción de estas cláusulas.
Notas
- MAS, Guidelines on Risk Management Practices – Technology Risk (TRM Guidelines), revisadas el 18 de enero de 2021, junto con las expectativas específicas sobre custodia de la respuesta de la MAS de julio de 2023 sobre la protección de los clientes de DPT. FINMA aborda la expectativa equivalente mediante su supervisión basada en el riesgo de los custodios autorizados y, desde 2026, mediante la Comunicación 01/2026. ↩
Solo a efectos de información general. Este artículo no constituye asesoramiento jurídico ni fiscal, no sustituye el asesoramiento en un caso concreto y no crea una relación abogado-cliente. Refleja la situación jurídica a fecha de octubre 2026.