Los Enforcement Reports 2023–2026 y lo que revelan

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El Enforcement Report de la MAS (Monetary Authority of Singapore, la autoridad monetaria y supervisora financiera) que abarca de julio de 2022 a diciembre de 2023 recogió las actuaciones contra Three Arrows, las transacciones con varios titulares de licencias por deficiencias en materia de prevención del blanqueo de capitales y las órdenes de inhabilitación contra personas condenadas por delitos relacionados con negocios de tokens sin licencia. El informe que abarca de 2024 a mediados de 2025 reflejó el primer periodo completo de supervisión de los titulares de licencias de digital payment token y los preparativos para la entrada en vigor del régimen de la Financial Services and Markets Act. Los informes contienen también estadísticas sobre el tiempo medio entre la investigación y la sanción, que en los casos complejos llega a dos o tres años.¹

Leídos en conjunto, los informes muestran un supervisor que utiliza a las entidades con licencia como cauce principal de su actuación sancionadora y que considera el perímetro un asunto de la Investor Alert List y de la policía. Que yo sepa, la MAS no ha ejercitado ninguna acción de sanción civil por manipulación de un mercado de tokens ni ha revocado una licencia de digital payment token por motivos de conducta. Tampoco ha publicado una transacción por infracción de las medidas de acceso de consumidores de una cuantía capaz de disuadir a un gran exchange. Por tanto, el riesgo sancionador para una empresa de activos digitales con licencia en Singapur se concentra en el cumplimiento en materia de prevención del blanqueo de capitales, en la gestión del riesgo tecnológico y en la honestidad de su trato con la MAS. La amonestación y las órdenes de inhabilitación de Three Arrows muestran que facilitar información falsa al supervisor es la infracción que la MAS castiga con mayor dureza.

Notas

MAS Enforcement Report July 2022 – December 2023 y MAS Enforcement Report January 2024 – June 2025. ↩

Solo a efectos de información general. Este artículo no constituye asesoramiento jurídico ni fiscal, no sustituye el asesoramiento en un caso concreto y no crea una relación abogado-cliente. Refleja la situación jurídica a fecha de octubre 2026.

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